各評価項目の採点基準

このサイトでは対象企業の下記5項目について定量的に評価し採点をつけております

評価項目 

・収益性 (売上高利益率・ROE等) 
・成長性 (売上高・利益増加率) 
・財務健全度 (自己資本比率・負債比率)
・キャッシュフロー推移 
      (FCF推移・資本的支出/純資産) 
・株主還元 (自社株買い・配当性向・IR充実度)

このページでは各項目における評価採点基準を説明します

収益性 評価基準

収益性の評価基準は、売上高純利益率及びROEで評価します
各配点は以下になります

採点 売上高純利益率 ROE
5点 20%以上 28%以上
4点 12-20%  22-27%
3点 8-11% 18-22%
2点 4-7% 13-17%
1点 0-3% 0-12%

利益率とROEの採点に相違がある場合は間を取ります

成長性 評価基準

成長性の評価基準は、直近3~5年間の売上高の増加率で評価します
また売上高の増加率に対して利益の増加率が低い場合は、度合いに応じて減点します
各配点は以下になります

採点 増収率
5点 20%以上
4点 12-20%
3点 8-11%
2点 4-7%
1点 0-3%

財務健全度 評価基準

財務健全度の評価基準は、負債比率で評価します

採点 負債比率
5点 40%以下
4点 40-60%
3点 60-80%
2点 80-100%
1点 100%以上

キャッシュフロー推移

キャッシュフロー推移の評価基準は、純利益における資本的支出の割合とフリーキャッシュフローの増加傾向にて判断します

採点 資本的支出/純利益
5点 20%以下
4点 20-40%
3点 40-60%
2点 60-80%
1点 80%以上

株主還元 評価基準

株主還元については、配当性向・自社株買い、その他のバランスにて判断します

採点 株主還元
5点
4点 積極的な自社株買い
3点 適切な配当性向
2点 株主軽視
1点

総合評価

以上の5項目から総合評価を行います

・収益性  3.5点
・成長性  4点
・財務健全度  5点
・キャッシュフロー推移  4点    
・株主還元  4点

総合評価  4.1点

総合評価4点台優良銘柄
3点台投資適格銘柄
2.5~3点監視銘柄
2.5点以下投資不適格銘柄と評価します

優良&適格銘柄に関しては、割安と判断できる価格になれば買付を行います
ウォッチ銘柄については、適格銘柄に格上げの可能性があるため引き続き監視します

また、割安の判断や目標買値設定については別途下記記事をご覧ください

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